上海原油 SC

期限结构 · 上海原油

快照日全合约期限结构判定为backwardation（远月贴水）：远月相对近月贴水，持有多头展期时换月成本为负，结构对多头展期友好，常对应现货偏紧或近月需求偏强。

近远月价差：SC2612至SC2701价差-3.8元/桶（跨1个月，年化约-6.28%）；SC2701至SC2702价差-8.6元/桶（跨1个月，年化约-14.34%）；SC2702至SC2703价差-14.0元/桶（跨1个月，年化约-23.72%）。

当前主力为SC2612，次主力为SC2701，相隔1个月，展期年化约6.28%，该展期信号样本下标记为仅供参考。

快照窗口内该品种走出约35.95%的区间涨跌，区间最高904.7元/桶、最低505.7元/桶，结合价差方向看，近月强弱与远月预期是否一致，决定结构是趋势强化还是预期抢跑；全部20个有价合约合计持仓约63195手，前四主力合约集中约94.5%，集中度越高，期限结构信号越由主力合约主导。

有价合约结算价极差约190.7元/桶，平均约637.0元/桶；持仓最大的合约为SC2612，结算价727.6元/桶，持仓27364手，占全部有价合约持仓约43.3%，价差与集中度要结合起来读，结构不明时持仓分布本身就是信号。

口径：结算价口径（price_type=settle），快照日 2026-10-30；价差年化按相隔月数折算。正值展期收益含义见研究台期限结构页方法说明。

持仓解读 · 上海原油

该品种交易所暂未发布席位持仓排名，无法列示期货公司多空明细，本段以总量量仓关系替代：快照日持仓约27363手，成交约191820手，近五个交易日持仓变化约-20.06%，量仓象限为价涨仓减。

席位缺失期间，以总持仓的增减方向判断资金进出，以成交配合度判断趋势可信度，不对席位行为做推测。

口径：总量持仓与成交为快照日口径，象限为日线量仓合成口径，快照日 2026-10-30。

技术指标 · 上海原油

量仓象限为价涨仓减，系统技术面合成分为0分（趋势1、动量0）。收盘742.4元/桶，位于二十日均线均线上方，偏离约2.10%；六十日均线672.0元/桶，一百二十日均线613.0元/桶。

相对强弱指数处于55.7附近（中性区，动量处中性区）；方向指标空头主导，正负方向线分别为18.8与20.7，平均趋向指数为16.7（趋势性偏弱）。波动率方面，平均真实波幅占比约5.22%，二十日年化波动率约35.6%，布林带宽约0.070，价格介于布林上轨752.6与下轨701.8之间；唐奇安二十日上轨769.9、下轨670.0，距上轨约3.70%、距下轨约9.75%。

动量上，近二十个交易日涨跌约-0.15%，近六十个交易日涨跌约30.66%；标准化得分约0.71，持仓约27363手，近五个交易日持仓变化约-20.06%。

口径：日线指标口径，均线取二十、六十、一百二十日，相对强弱与平均趋向取十四日，布林中轨为二十日均线，唐奇安取二十日与五十五日通道，动量为区间涨跌幅，仅为描述性工具。